Điểm Piotroski F
Điểm Piotroski F là gì?
Điểm Piotroski là điểm số riêng biệt từ 0-9 phản ánh chín tiêu chí được sử dụng để xác định sức mạnh của vị thế tài chính của một công ty.
Ban đầu, điểm này được phát triển để các nhà đầu tư biết công ty nào mạnh nhất khi được nhóm với các cổ phiếu giá trị, để giúp làm nổi bật những công ty hoạt động tốt nhất và kém nhất trước khi thêm các cổ phiếu này vào danh mục đầu tư. Sức mạnh tài chính của các công ty được xác định bằng cách áp dụng chín hạn chế kế toán sau, cộng một điểm cho mỗi hạn chế mà cổ phiếu vượt qua được:
A. Khả năng sinh lời
- Thu nhập ròng: Thưởng 1 điểm nếu Thu nhập ròng trong kỳ hiện tại là dương; nếu không thì cho 0 điểm.
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: Thêm 1 điểm nếu Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong kỳ hiện tại là dương; nếu không thì cho 0 điểm.
- Lợi nhuận trên tài sản: Thêm 1 điểm nếu Lợi nhuận trên tài sản (ROA) của kỳ hiện tại cao hơn khi so sánh với ROA của kỳ trước; nếu không thì cho 0 điểm.
- Chất lượng thu nhập: Thêm 1 điểm nếu Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh vượt quá Thu nhập ròng trước các khoản mục bất thường; nếu không thì cho 0 điểm.
B. Đòn bẩy, Thanh khoản và Nguồn vốn
- Giảm đòn bẩy: Thêm 1 điểm nếu tỷ lệ Nợ dài hạn trong kỳ hiện tại thấp hơn so với giá trị trong kỳ trước; nếu không thì cho 0 điểm.
- Tăng thanh khoản: Thêm 1 điểm nếu Tỷ lệ thanh khoản hiện hành của kỳ hiện tại cao hơn khi so sánh với Tỷ lệ hiện hành của kỳ trước; nếu không thì cho 0 điểm.
- Không pha loãng: Thêm 1 điểm nếu công ty không phát hành cổ phiếu/vốn chủ sở hữu mới trong kỳ trước; nếu không thì cho 0 điểm.
C. Hiệu quả hoạt động
- Thêm 1 điểm nếu Biên lợi nhuận gộp của kỳ hiện tại cao hơn so với Biên lợi nhuận gộp của kỳ trước; nếu không thì cho 0 điểm.
- Vòng quay tài sản: Thêm 1 điểm nếu tỷ lệ Vòng quay tài sản kỳ này cao hơn kỳ trước (như thước đo năng suất); nếu không thì thêm 0 điểm.
Điểm Piotroski F có nghĩa là gì?
Nếu một công ty có điểm 8 hoặc 9, thì được coi là có giá trị tốt. Nếu điểm cộng lại từ 0-2 điểm, thì cổ phiếu được coi là yếu.